市場活絡 股票型基金募集潮再現

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近期股票市場日益活絡,指數攻上5000點,股票型基金募集再現熱潮,德信投信即將於8月4日開始募集的德信「利基基金」,是今年下半年募集的第一檔國內股票型基金。 德信投信「利基基金」投資標的為近三年股東權益平均報酬率大於6%,且負債比例不大於60的上市、櫃個股,募集上限為30億元,基金經理人為投資研究部專案經理詹俊南。 德信投信統計過去10年台股的指數高低點,平均振幅在2500點左右,而以今年來看,四月時在美伊戰爭與SARS風暴的襲擊下,指數最低位置來到4044點,故就整體經濟從谷底將復甦的角度來看,今年的高點有機會達6500~7000點間,對於股市的投資者而言,不啻是把握另一波投資的契機。 「利基基金」以價值型投資為主,故選股均以質佳績優個股為首選;在操作策略方面,基金經理人詹俊南認為決定績效的好壞來自兩個部分,「持股比重」與「主流類股」的規劃。在多頭時持有高持股,空頭時,為避免股價下跌時產生的下檔風險,故持有低持股;而主流類股的挑選乃是依產業與個股乃是以年獲利成長率高者為佈局標的。 詹俊南進一步指出,持股比重主要從國際股市、總體經濟及季線位置三方面下手。選股則可從四個角度著手,主要是產品價格是否有上漲變化(景氣循環股),產品需求量是否增加,月營收成長幅度,及獲利是否符合預期等。至於選時,則以技術面、籌碼面分析為主,包含分析資金方向、三大法人及資券變化來決定介入時點。 而根據統計,若每年下半年開始進行定額投資,至隔年的3、4月結算,過去10年將可創造年平均11%以上的報酬。故德信投信在掌握近幾年股市的脈動,認為下半年募集、進場將可為投資人創造更好的報酬。並且在投資團隊嚴謹的規劃下,藉由持股水位變化與精選個股,更可創造多頭追求報酬,空頭避開風險的獲利目標。