行政院(91/7/17)通過財政部所提有關債券交易課稅的所得稅法修正草案。根據該
項修正草案,明訂債券利息的領息人如為個人,一律採取分離課稅;若為營利事
業,則按持有期間課稅,屬於營利事業持有期間的利息所得,須扣繳稅款,可扣
抵營所稅。
此外,為解決債券交易個人改採分離課稅的新舊債息區分問題,也明定自92年
1月1日起所支付的債券利息,不論來自新債或舊債,一律分離課稅,不必再合
併綜合所得申報。同時,領息人的債券利息收入,也不能享有儲蓄投資特別扣除
額27萬元免稅的優惠。這項修法攸關眾多直接參與債券交易投資人的稅賦成
本,一旦完成立法,高所得者將無法利用債券交易避稅。
案例:小王有5,000萬元的資金投資於債市,在債券交易分離課稅前後其差異如下?
公債RP(個人)
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保守型高所得者的避稅利器 | ![]() |
債券型基金
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分離課稅前
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分離課稅後
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投資期間
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91/7/1 ~ 92/6/31
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91/7/1 ~ 92/6/31
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91/7/1 ~ 92/6/31
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投資金額
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5,000萬元
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5,000萬元
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5,000萬元
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(年)利率
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1.4%
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1.4%
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3%
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投資獲利情況
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70萬元
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70萬元
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150萬元
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稅賦
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免稅
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7~14萬元(稅率10%~20%)
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免稅
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實際獲利
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70萬元
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63~56萬元
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150萬元
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風險
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趨近0
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趨近0
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小
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便利性
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利息可能打折
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隨時可解
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手續費
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無
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無
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一般直接投資債市的高所得者,未來若改採分離課稅的方式,將無法
利用債券交易來避稅。從上述案例中我們可以了解,不論立法院是
否通過所得稅法關於個人債券所得分離課稅的修正案,債券型基金之
獲利完全免稅,是投資人參與債券市場的最佳抉擇。
債券型基金 報酬優於定存
輕鬆節稅 是保守型投資人最佳選擇
目前市場資金浮濫,各行庫存款利率頻頻調降,此措施亦造成了定
存族的利息收入之減少。債券型基金除了報酬率比一般定存高以
外,再加上投資債券型基金獲利免稅,實為投資人挑選投資工具的
最佳選擇。
項目
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德信萬年基金
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德信萬保基金
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債券附買回
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定存
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適用對象
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個人、法人
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個人、法人
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個人(高稅率)、法人
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個人、法人
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稅賦
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免稅
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免稅
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法人營所稅25%、個人免稅
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法人營所稅25%、個人免稅
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投資期間
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不限
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15個營業日以上
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15天,30天,…
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一個月以上
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提前解約之損失
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無
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買回費用
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利息打折
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利息打八折
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交易能力
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專家管理,具備議價與利率研判能力
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專家管理,具備議價與利率研判能力
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議價能力差
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無議價空間
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手續費
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無
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無
|
無
|
無
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德信萬年基金除了能夠享有比市場利率更高的報酬及高度的
流動性外,債券型基金利息併入資本利得下,更能以合理的管道,達到
節稅的目的,投資人透過利息與收入不斷循環增值,才能真正邁向錢滾
錢的富人行列。
91年以來報酬率
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週報酬率91/6/24~91/7/1
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月報酬率91/6/1~91/7/1
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季報酬率91/4/1~91/7/1
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年報酬率90/7/1~91/7/1
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萬年基金
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3.18%
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2.80%
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2.80%
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2.92%
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3.94%
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活期儲蓄存款
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--
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1.2%
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1.6%
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1.8%
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3.1%
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德信萬保基金為增加經理人操作空間,爭取您資產運用的
最大收益,每次申購持有限制在15個營業日以上,因此其投資報酬率
更高,適合追求較定存更高收益為目標的投資人。
91年以來報酬率
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週報酬率91/6/24~91/7/1
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月報酬率91/6/1~91/7/1
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季報酬率91/4/1~91/7/1
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萬保基金
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3.73%
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3.23%
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2.69%
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2.96%
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定期存款(一個月)
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2.05%
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1.7%
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1.95%
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2.05%
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