德信美元債基金

1.     基金簡介

基金型態

開放式海外債券型

投資標的

1.   本基金投資於美國證券集中交易市場及美國店頭市場交易之債券或經證期會規定之外國著名評鑑機構評定為A級以上由國家或機構所保證或發行於美國交易之債券(大陸地區除外)

2. 投資標的經慕迪投資服務公司Moody’s Investors Service)及史坦普公司(Standard & Poor’s Corporation)評鑑為A級以上於美國交易之債券。

計價貨幣

新台幣

發行總面額

新台幣30億元

最低成立金額

新台幣24億元

最低申購金額

新台幣10萬元

申購手續費

1.     100萬元以下:1.0%

2.     100萬元()500萬元以下:0.8%

3.     500萬元()1,000萬元以下:0.7%

4.     1,000()以上:0.6%

收益分配

本基金收益全部併入本基金淨資產價值

經理費

每年1%,自淨值內扣除,投資人不須再另行支付

保管費

每年0.15%自淨值內扣除,投資人不須再另行支付

保管銀行

陽信商業銀行信託部

承銷期間

92/02/24-92/03/05

贖回開始日

成立日後30

贖回付款期間

T+5(5個營業日)

基金經理人

顧克勤

海外投資顧問

花旗資產管理

2.     基金經理人簡介

基金經理人:顧克勤

學   歷:美國長島大學企管碩士

經   歷:德信投信海外基金事業部襄理、元大投信投研部資深研究員、京華投顧業務部科長、京華證券經研本部一等研究員

3.     基金定位

本基金主要是提供比一般貨幣型基金收益率高,又兼顧中長期保本穩健之固定收益商品。透過由上而下(top-down)的經濟基本面與利率預測之趨勢分析,再搭配由下而上(bottom-up)的資產配置策略,創造最大化之投資報酬。此外,更在賦稅、風險、報酬率多方考量之下,依客戶需求設計最佳之投資架構。

4.     投資目標

w          保本為主

w          保持資產流動性

w          尋求報酬極大化

5.     投資策略

以分散風險、確保基金安全,並積極追求報酬極大化為前題下,設定明確的殖利率曲線(2/3的「所羅門三個月期國庫券指標」,加上1/3「李曼一至三年政府公債指標」),長期績效以超越該指標為目標。

6.     投資優勢

(1)    穩定收益:尋找比貨幣型基金收益高,同時要求比中長期債券更穩健保本的投資組合。

(2)    資低門檻:本基金在國外的投資門檻為至少需一百萬美金,並限於法人投資,而透過投資本基金,最低只要新台幣10萬元,就可以輕輕鬆鬆投資。

(3)    分散風險:本基金投資組合中有20-30%的資產屬於可機動調整的浮動利率票據(Floating Rate Notes, FRNs),在未來利率可能會反轉的狀況下,透過浮動利率票據可不用鎖住利率風險,在利率風險有限下,即能增加基金收益。

(4)    具明確指標殖利率曲線:具有明確的指標(Benchmark)以確保績效的穩定,該基金之指標殖利率曲線以2/3的「所羅門三個月期國庫券指標」,加上1/3「李曼一至三年政府公債指標」建構而成。

(5)    免稅優惠:由於收益不分配,收益全數歸為資本利得,對於法人機構、企業等可享租稅優惠。此外透過購買德信美元債券基金,受海外投資額度限制小,同時亦可達到投資海外市場的好處。

(6)    匯率避險:主管機關要求海外基金需按照匯出金額至少50%以上承作匯率避險。

7.     投資契機

由於近期世界金融市場皆處於極大的不確定因素中,如美伊戰事、FED的貨幣政策及強勢美元等問題,這些都將使利率市場極為敏感,因此長天期債市的波動將極為劇烈,導致長期利率趨勢不明朗。在不確定性經濟狀況下,短天期貨幣型基金的風險相對較穩定,且擁有較佳的報酬率。