指數陷入盤局

    平衡型基金表現優於大盤

 

  受制於美國高科技產業獲利警訊頻傳,以及過內景氣指標處於低檔,2月台股再數度攻堅6200點不成後,指數順勢拉回至5700附近整理,呈現多空交戰的混沌情形。而風險控管嚴格的平衡型基金,在股市跌時展現相對抗跌的特性,市場上22檔平衡型基金近期表現有20檔擊敗大盤指數,發揮產品對抗風險的特色。

 

2/16台股自近期高點6198陷入盤整後 平衡基金表現

 

2001/2/27

2001/2/15

漲跌幅

加權指數

5674

6104

-7%

TC08   大眾優質平衡   

10.6

10.59

0.09%

FH04   復華傳家       

10.5172

10.5479

-0.29%

KH20   荷銀安利       

10.5094

10.5909

-0.77%

CP15   保誠理財通     

10.01

10.1

-0.89%

0009   建弘廣福       

12.28

12.4

-0.97%

KY07   寶來平衡       

10.41

10.54

-1.23%

JF87   怡富平衡       

10.56

10.71

-1.40%

DS07   富鼎精穩       

10.1637

10.321

-1.52%

IC07   喬治亞平穩精選 

10.67

10.85

-1.66%

DF08   德信長春藤      

9.9926

10.2027

-2.06%

ML14   元富金平衡     

10.26

10.49

-2.19%

CI03   中華安富       

16.1

16.53

-2.60%

FH07   復華傳家二號   

9.4489

9.7109

-2.70%

KH05   荷銀鴻利       

10.81

11.14

-2.96%

CS11   中信平衡       

7.53

7.81

-3.59%

TS16   台灣新光千里馬 

10.02

10.41

-3.75%

IC05   喬治亞平衡     

8.77

9.19

-4.57%

CA13   群益平衡王     

10.65

11.18

-4.74%

CA10   群益真善美     

9.71

10.25

-5.27%

UI04   聯邦雙利       

7.24

7.69

-5.85%

BR04   倍立利基       

6.72

7.24

-7.18%

II03   國際萬全       

11.09

12.64

-12.26%

 

台股反彈至2/16最高點6198點後,受美股不振拖累的影響,指數陷入整理。而當多頭資金尚未熄滅之餘,但短期追價買盤又暫時縮手的渾沌局勢,指數最容易陷入整理,此時,消息上的蛛絲馬跡往往成為盤勢漲跌的因子。退場觀望又怕參予不到波段漲幅,進場佈局卻又因資金行情輪動性快、難以掌握個股。現階段操作難度的確升高。

 

  德信投信表示,平衡型基金有別於一般股票型基金操作策略,雖然淨值漲幅不若股票型基金動輒2-3成,但穩健的操作方式提供投資人另一項安心選擇。其操作可依股市上升、下挫進行調整,當行情上升時,平衡基金可提高股票部位,順勢參與行情上升波段;當行情混沌不明或下跌時,平衡基金可將股票部位調降至三成或三成以下,將資金轉入債市以規避下跌的風險,收取債市收益,而不受股票持股部位的限制,並規避基金淨值下跌風險。

 

  以現階段台灣政經環境、美國股市動向以及產業基本面尚未明顯好轉情況下,研判3月初台股將持續震盪整理格局,急漲機率不高。3月份德信長春藤荷基金將視股市變化增減股票部位,其中短線急漲的金融股及基本面疑慮甚深的電子股是減碼的主要對象。而中概股在股價經整理後,相對指數漲幅落後,為增加持股的標的。在操作上,依指數區間高低檔來回操作,增加績效。